1、（）的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。 单选题 1分

2、（）是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。 单选题 1分

3、初步尽职调查阶段，对目标公司进行初步价值判断包括（）。 Ⅰ管理团队 Ⅱ行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手 Ⅲ商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境 单选题 1分

4、初步尽职调查阶段，主要从（）方面对目标公司进行初步价值判断。 Ⅰ管理团队 Ⅱ行业进入壁垒、行业集中度 Ⅲ市场占有率和主要竞争对手 Ⅳ商业模式、发展及盈利预期 单选题 1分

5、除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有（）。 Ⅰ投资协议谈判策略 Ⅱ投资后管理的重点 Ⅲ评估项目退出的方式和可行性 单选题 1分

6、股权投资基金投资流程围绕投资决策展开通常包括（）等主要环节。 Ⅰ项目开发与筛选、初步尽职调查 Ⅱ项目立项、签署投资框架协议 Ⅲ尽职调查、投资决策 Ⅳ签署投资协议、投资交割 单选题 1分

7、基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。应考察的内容有（）。 Ⅰ、企业经营风险、股权瑕疵 Ⅱ、债务 Ⅲ、法律诉讼 Ⅳ、环保问题以及监管问题 单选题 1分

8、尽职调查的范围包括（）。 Ⅰ业务 Ⅱ财务 Ⅲ法律 Ⅳ收益 单选题 1分

9、尽职调查的主要内容不属于的一项是（）。 单选题 1分

10、尽职调查的作用不包括（）。 单选题 1分

11、尽职调查的作用有三方面:价值发现、风险发现和（）。 单选题 1分

12、项目来源渠道多种多样，主要包括（）。 Ⅰ行业研究 Ⅱ中介机构推荐 Ⅲ天使投资人或者同行推荐 Ⅳ行业专家推荐 Ⅴ企业家联盟及各级商会组织推荐 单选题 1分

13、中介机构推荐包括（）。 Ⅰ证券公司 Ⅱ商业银行 Ⅲ财务顾问 Ⅳ律师、会计师 单选题 1分

14、尽职调查的内容，不属于的一项是（）。 单选题 1分

15、业务尽职调查的主要内容（）。 Ⅰ企业基本情况 Ⅱ管理团队 Ⅲ产品/服务 Ⅳ市场和发展战略 Ⅴ融资分析和风险分析 单选题 1分

16、（）是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。 单选题 1分

17、业务尽职调查，企业基本情况，包括（）。 Ⅰ、企业的工商登记资料 Ⅱ、历史沿革、组织机构 Ⅲ、股权架构 Ⅳ、主要股东的基本情况 单选题 1分

18、股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（）工具，在财务预测中经常会用到（）敏感度分析等方法。 单选题 1分

19、（）是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。 单选题 1分

20、财务尽职调查主要包括（）。 Ⅰ会计政策与会计估计 Ⅱ财务报告及相关财务资料 Ⅲ财务比率分析 Ⅳ纳税分析 单选题 1分

21、会计政策或估计变更影响，如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查影响内容不属于的一项是（）。 单选题 1分

22、下列对财务报告及相关财务资料描述错误的一项是（）。 单选题 1分

23、财务比率分析不包括的一项是（）。 单选题 1分

24、法律尽职调查重点关注的问题不包括（）。 单选题 1分

25、法律尽职调查的作用是帮助（）全面地评估企业资产和业务的合规性以及潜在的法律风险。 单选题 1分

26、法律尽职更多的是定位于风险发现，其目的主要有（）。 Ⅰ、确认目标企业的合法成立和有效存续 Ⅱ、核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性 Ⅲ、充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规 Ⅳ、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据 单选题 1分

27、法律尽职调查中需要关注主要股东的情况应重点关注的问题不包括（）。 单选题 1分

28、（）的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 单选题 1分

29、法律尽职调查重点关注的问题包括（）。 Ⅰ历史沿革问题 Ⅱ主要股东情况 Ⅲ高级管理人员 Ⅳ债务及对外担保情况 Ⅴ诉讼及仲裁 单选题 1分

30、尽职调查的作用除了验证过去财务业绩的真实性外，更重要的在于预测企业未来的业务和财务数据，并在此基础上对企业进行（）。 单选题 1分

31、股权投资机构尽职调查的目的（）。 单选题 1分

32、尽职调查的操作流程一般包括（）等几个阶段。 Ⅰ计划制订与团队组建 Ⅱ二手资料收集与研读 Ⅲ企业现场调研 Ⅳ撰写尽职调查报告、进行内部复核 单选题 1分

33、一份详尽的尽职调查工作计划通常包括（）。 Ⅰ尽职调查对象 Ⅱ尽职调查内容与方法 Ⅲ尽职调查项目组人员组成 Ⅳ尽职调查的日程安排 单选题 1分

34、二手资料收集的步骤，下列不包括（）。 单选题 1分

35、二手资料收集的途径主要有（）。 Ⅰ通过查看企业的内部资料获取 Ⅱ通过研究机构和调查机构获取 Ⅲ通过网络获取 Ⅳ通过各类会议获取 Ⅴ通过行业协会和商会获取 单选题 1分

36、二手资料调查的方法不包括（）。 单选题 1分

37、需要调查了解的目标公司现场信息包括（）。 Ⅰ企业生产线是否运转正常 Ⅱ企业管理状况是否良好 Ⅲ企业客户数量是否稳定 Ⅳ客户对企业的产品与服务是否满意 单选题 1分

38、进行内部复核是尽职调查步骤之一，下列关于其说法不正确的是（）。 单选题 1分

39、一般而言，尽职调查报告主要分为不属于的一项是（）。 单选题 1分

40、下列属于前言部分主要阐述尽职调查（）。 Ⅰ目标 Ⅱ方法 Ⅲ依据 Ⅳ程序 单选题 1分

41、（）是尽职调查报告呈现内容的主体，是对被调资公司相关信息的全面、客观陈述。 单选题 1分

42、尽职调查的内容模块主要有（）。 Ⅰ业务尽职调查 Ⅱ财务尽职调查 Ⅲ法律尽职调查 单选题 1分

43、（）是投资最重要的环节之一。 单选题 1分

44、关于估值方法，说法正确的是（）。 单选题 1分

45、关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。 单选题 1分

46、关于股权价值说法正确的一项是（）。 单选题 1分

47、估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（）。 单选题 1分

48、企业估值特点不属于的一项是（）。 单选题 1分

49、下列关于企业价值估值的特点，说法错误的是（）。 单选题 1分

50、估值方法通常包括（）。 Ⅰ相对估值法 Ⅱ折现现金流估值法 Ⅲ创业投资估值法 Ⅳ经济增加值法 Ⅴ清算价值法 单选题 1分

51、（）主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。 单选题 1分

52、（）主要用于处于创业早期企业的估值。 单选题 1分

53、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于这些估值方法的说法不正确的是（）。 单选题 1分

54、折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。 单选题 1分

55、相对估值法常用的倍数包括（）。 Ⅰ市盈率倍数 Ⅱ市净率倍数 Ⅲ市销率倍数 Ⅳ企业价值/息税前利润倍数 单选题 1分

56、采用相对估值法，相关估值步骤表述错误的是（）。 单选题 1分

57、股权投资行业主要用到的估值方法不属于一项是（）。 单选题 1分

58、股权投资行业主要用到的估值方法为（）。 单选题 1分

59、股权投资基金估值方法通常不包括（）。 单选题 1分

60、（）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。 单选题 1分

61、下列对于相对估值法的评价不准确的是（）。 单选题 1分

62、相对估值法的优点不属于的一项是（）。 单选题 1分

63、（）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。 单选题 1分

64、企业净利润乘以市盈率等于（）。 单选题 1分

65、某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投资当年的利润的3倍市盈率进行投资后估值，则甲公司的投资后价值为（）亿元。 单选题 1分

66、在企业价值和股权价值之间进行转换时需要用到价值等式，关于简单价值等式和一般价值等式，说法错误的是（）。 单选题 1分

67、增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的应用收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲供暖公司，获得20％股权。该基金投资甲公司的投后市盈率为（）。 单选题 1分

68、某股权投资基金拟投资甲资产管理公司3亿元。截至完成投资的时点，甲公司的净资产为100亿元，按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值，则甲公司的估值为（）亿元。 单选题 1分

69、对盈利数据，通常我们会面临选择盈利数据包括（）。 Ⅰ最近一个完整会计年度的历史数据 Ⅱ最近十二个月的数据 Ⅲ预测年度的盈利数据 Ⅳ预测月度的盈利历史数据 单选题 1分

70、最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（）。 单选题 1分

71、关于市净率倍数法更加适合的企业种类，说法正确的是（）。 单选题 1分

72、列关于市销率的计算及适用表述有误的是（）。 单选题 1分

73、下列关于折现现金流估值法的说法，不正确的是（）。 单选题 1分

74、关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（）。 单选题 1分

75、下列关于红利折现模型和股权自由现金流折现模型的说法不正确的是（）。 单选题 1分

76、自由现金流量（FCFF）的公式为（）。 单选题 1分

77、折现现金流估值法的估值步骤属于（）。 Ⅰ选择适用的折现现金流估值法 Ⅱ确定详细预测期数（n） Ⅲ计算详细预测期内的每期现金流（CF1） Ⅳ计算折现率（r） Ⅴ计算终值（Ⅳ） 单选题 1分

78、（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。 单选题 1分

79、简单价值等式为（）。 单选题 1分

80、关于重置成本法的说法，正确的是（）。 Ⅰ重置成本法的客观因素较大，且历史成本与未来价值有必然联系，因此主要作为一种辅助方法 Ⅱ完全重置成本是在现实条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本 Ⅲ重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法 Ⅳ待评估资产价值=重置全价综合成新率 单选题 1分

81、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元。投资完成后，该基金所占股份比例为（）。 单选题 1分

82、某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。如果甲公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为5％，利息每年2000万元，则甲公司的价值为（）亿元。 单选题 1分

83、股权投资估值法说法错误的一项是（）。 单选题 1分

84、创业投资估值法的步骤包括（）。 Ⅰ估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值 Ⅱ估计股权投资基金在退出时的要求持股比例 Ⅲ计算当前股权价值 Ⅳ估计股权稀释情况计算投资时的持股比例 单选题 1分

85、清算价值法评估的步骤不属于的一项是（）。 单选题 1分

86、一般采用清算价值法估值时采用（）的折扣率。 单选题 1分

87、估值条款约定（）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。 单选题 1分

88、估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。 单选题 1分

89、股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定（）。 单选题 1分

90、关于估值调整条款，说法错误的是（）。 单选题 1分

91、（）是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金将按其比例获得同等条件下的认购的权利。 单选题 1分

92、优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。 单选题 1分

93、目标公司创始股东、董事、监事和高管欲向第三人出售部分或全部股权（因公司利益需要向管理团队成员转让股权的情形除外），投资人有权按相同的条件购买该股权。这属于（）。 单选题 1分

94、随售权条款通常与（）同时出现。 单选题 1分

95、反摊薄条款又称反稀释条款（AntⅠ-dⅠlutⅠon）是一种用来保证股权投资基金（）的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。 单选题 1分

96、反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。 单选题 1分

97、（）根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。 单选题 1分

98、股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（）。 单选题 1分

99、以下选项中，可用于解决股权投资人在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（）。 单选题 1分

100、除了反摊薄条款外，（）条款也可以保护投资者利益不被摊薄。 单选题 1分

101、关于完全棘轮条款，下列说法不正确的是（）。 单选题 1分

102、通过反摊薄条款进行保护的方式包括完全棘轮和（）。 单选题 1分

103、保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些（）或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。 单选题 1分

104、根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。 Ⅰ损害投资者利益 Ⅱ对投资者利益有重大影响 Ⅲ保护投资者利益 单选题 1分

105、保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得（）同意的条款。 单选题 1分

106、董事会席位条款是目标企业分配（）的重要条款。 单选题 1分

107、回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的（）目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 单选题 1分

108、业内常见的触发“回售权”的条件不包括的一项是（） 单选题 1分

109、竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得（）。 Ⅰ.兼职与本公司业务有竞争的职位 Ⅱ.在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司 Ⅲ.离职后终身不得从事同类职业 单选题 1分

110、（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。 单选题 1分

111、关于股权投资协议中的竞业禁止条款，表述错误的是（）。 单选题 1分

112、签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争的公司B，又离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。 单选题 1分

113、保密条款有利于保护（）的利益。 单选题 1分

114、保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的（）和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。 单选题 1分

115、关于投资协议中的保密条款，说法错误的是（）。 单选题 1分

116、排他性条款一般会约定一个为期（）的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。 单选题 1分

117、在排他期限内，目标企业（）在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。 Ⅰ.现任股东及其任何任职职员 Ⅱ.董事 Ⅲ.财务顾问、经纪人 单选题 1分

118、排他性条款中被投资企业在与投资者进行谈判的同时（）。 单选题 1分

119、下列关于投资协议中排他性条款的说法中，错误的是（）。 单选题 1分

120、投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（）。 单选题 1分

121、投资协议与投资备忘录的排他性条款规定，排他期限内，目标企业的（）与股权投资基金进行谈判的过程中不得与其他投资机构进行接触。 Ⅰ现任股东Ⅱ董事Ⅲ雇员Ⅳ经纪人 单选题 1分

122、关于投资协议和投资备忘录中的估值条款，以下说法正确的是（）。 单选题 1分

123、企业自由现金流是归属于（）的现金流量。 Ⅰ公司股东 Ⅱ公司管理层 Ⅲ公司债权人 单选题 1分

124、（）是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。 单选题 1分

125、下列关于拖售权条款表述错误的是（）。 单选题 1分