1、1000000美元面值的3个月国债，按照8％的年贴现率来发行，则其发行价为（）美元。 单选题 1分

2、10月10日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95.600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者总盈利为（）万元。 单选题 1分

3、1975年10月，（）推出了全球第一张利率期货合约 单选题 1分

4、2013年1月24日发行的2013记账式附息（三期）国债票面利率为3.42％，一年付息一次，付息日为每年的1月24日，到期日为2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4.4年，符合可交割国债条件，对应TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，TF1509期货报价为97.525。假设市场利率r=3.5％，2013记账式附息（三期）国债为TF1509的最便宜可交割国债。则TF1509的理论价格为（）。 单选题 1分

5、2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（）元。 单选题 1分

6、2013年9月6日，（）推出国债期货交易。 单选题 1分

7、2013年9月6日，国内推出（）年期国债期货交易；2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。 单选题 1分

8、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372，期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的发票价格为（）。 单选题 1分

9、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为（）。 单选题 1分

10、3*6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。 单选题 1分

11、4月份，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.1250当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。 单选题 1分

12、4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（） 单选题 1分

13、CME3个月期国债期货合约，面值1000000美元，成交价为93.58。则意味该债券的成交价格为（） 单选题 1分

14、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元 单选题 1分

15、标准型的利率互换是指（）。 单选题 1分

16、短期国库券期货属于（）。 单选题 1分

17、短期国债通常采用（）。 单选题 1分

18、发票价格=（） 单选题 1分

19、关于芝加哥商业交易所（CME）3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。 单选题 1分

20、国债期货买入套期保值者在期货市场买入国债期货合约，目的是（）。 单选题 1分

21、国债期货卖出套期保值者在期货市场上卖出国债期货合约，目的是（） 单选题 1分

22、假设用于CBOT30年期间国债期货合约交割的国债，转换因子是1.474。该合约的交割价格为110-160，则买方需支付（）来购入该债券。 单选题 1分

23、金融期货产生的顺序依次是（）。 单选题 1分

24、金融期货交易产生于20世纪70年代的（）期货市场。 单选题 1分

25、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。 单选题 1分

26、历史上第一个股指期货品种是（）。 单选题 1分

27、利率期货合约的标的是（）。 单选题 1分

28、利用国债期货进行卖出套期保值，主要是担心（）。 单选题 1分

29、利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（）。 单选题 1分

30、某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用国债期货进行（） 单选题 1分

31、某国债可作为中金所10年期国债期货可交割券其息票率为3.5％，则其转换因子（）。 单选题 1分

32、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的目标国债期货合约完全对冲其利率风险，请用基点价值法计算需要卖出（）手国债期货合约。 单选题 1分

33、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。 单选题 1分

34、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。 单选题 1分

35、某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6％，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率 单选题 1分

36、目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（）。 单选题 1分

37、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）。 单选题 1分

38、欧洲美元期货的交易对象是（）。 单选题 1分

39、欧洲美元期货是一种（）。 单选题 1分

40、如果欧洲某公司预计将于3个月后收到1000万欧元，并打算将其投资于3个月期的定期存款，由于担心3个月后利率会下跌，该公司应当通过（）进行套期保值。 单选题 1分

41、若30年期美国国债期货合约的报价为98-15，则该期货合约的价值为（）美元 单选题 1分

42、若债券的久期为7年，市场利率为3.65％，则其修正久期为（）。 单选题 1分

43、剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期（）。 单选题 1分

44、世界上第一张利率期货合约是（）。 单选题 1分

45、市场利率的变动通常与通货膨胀率的变动方向（）。 单选题 1分

46、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（） 单选题 1分

47、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。 单选题 1分

48、下列行为属于积极的财政政策的是（）。①增发国债1000亿元人民币；②国家决定扩大财政赤字加强基础设施建设；③国家决定降低存贷款利率；④国家决定发展社会的商业保险。 单选题 1分

49、下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。 单选题 1分

50、下列利率期货合约的标的中，（）属于资本市场利率工具。 单选题 1分

51、一般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要（）期限短的债券对利率变动的敏感程度。 单选题 1分

52、以6％的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）％。 单选题 1分

53、以下关于利率期货的说法错误的是（）。 单选题 1分

54、以下属于国债期货跨品种套利的是（）。 单选题 1分

55、下属于利率期权的是（）。 单选题 1分

56、在美国，首度采用现金交割的利率期货品种为（）。 单选题 1分

57、在美国中长期国债期货报价中，三位小数的最后一位是“2”，此处“2”代表（）点 单选题 1分

58、在市场流动性足够的前提下，3月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1506合约和TF1503合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出100手TF1506合约，同时买入100手TF1503合约，成交价差为1.080元。该投资者平仓原套利头寸后，获利（）万元。 单选题 1分

59、债券A息票率6％，期限10年，面值出售:债券B息票率6％，期限10，低于面值出售。则（）。 单选题 1分

60、长期国债是指偿还期限在（）年以上的国债。 单选题 1分

61、芝加哥期货交易所30年期国债期货的面值为100000美元，假设其报价为96-210，意味着该合约价值为（）。 单选题 1分

62、芝加哥商业交易所欧洲美元期货的合约单位为（） 单选题 1分

63、中金所10年期国债期货合约票面利率为（）。 单选题 1分

64、中金所5年期国债期货合约的报价方式为（）。 单选题 1分

65、中长期国债期货采取（）报价法。 单选题 1分

66、中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是（）。 单选题 1分

67、中长期国债期货在报价方式上采用（）。 单选题 1分

68、最长的欧元银行间拆放利率期限为（）。 单选题 1分

69、（）是比较典型的场外利率期权。 多选题 2分

70、常见的利率类衍生品主要有（）。 多选题 2分

71、常见的确定合约数量的方法有（）。 多选题 2分

72、场外利率期权交易中，在国际市场使用最多、影响最大的是ISDA主协议。ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括（）。 多选题 2分

73、多头套期保值者买入利率期货合约是因为保值者估计（）所引致的 多选题 2分

74、分析影响市场利率和利率期货价格时，需要关注的宏观经济数据有（）。 多选题 2分

75、根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为（）。 多选题 2分

76、根据现行交易规则，2014年11月17日，中国金融期货交易所挂牌交易的5年期国债期货合约有（） 多选题 2分

77、构成附息国债的基本要素有（）。 多选题 2分

78、国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。 多选题 2分

79、国债投资面临的主要风险包括（） 多选题 2分

80、可以造成市场利率上升的因素包括（）。 多选题 2分

81、利率互换的常见期限有（）。 多选题 2分

82、利率期货的空头套期保值者（）。 多选题 2分

83、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）。 多选题 2分

84、利率期货价格波动的影响因素包括（）。 多选题 2分

85、美国国债市场将国债分为（）。 多选题 2分

86、某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6％，该公司担心到9月10日时利率会下跌。于是以93.09的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为100万美元）。假设9月10日时存款利率跌到5.15％，该公司以93.68的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（）。 多选题 2分

87、欧洲美元期货合约的报价采用（） 多选题 2分

88、确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套保合约数量的方法有（）。 多选题 2分

89、适用于做国债期货卖出套期保值的情形有（）。 多选题 2分

90、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。 多选题 2分

91、下列关于国债期货的说法，正确的有（）。 多选题 2分

92、下列关于国债期货套期保值交易的说法，正确的有（）。 多选题 2分

93、下列关于利率期货合约的说法，正确的有（）。 多选题 2分

94、下列关于利率期货交割方式的说法，正确的有（）。 多选题 2分

95、下列关于欧洲美元的说法，正确的有（）。 多选题 2分

96、下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（）。 多选题 2分

97、下列属于短期利率期货的有（）。 多选题 2分

98、下列属于短期利率期货品种的有（）。 多选题 2分

99、下列属于货币市场利率工具的有（）。 多选题 2分

100、下列属于利率期货标的的有（） 多选题 2分

101、下列有关债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在关系的表述，正确的有（）。 多选题 2分

102、下列与市场利率变动方向一致的有（）。 多选题 2分

103、一国的（）对市场利率变动的影响最为直接。 多选题 2分

104、以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，以下属于短期利率期货的有（）。 多选题 2分

105、以下采用实物交割的是（）。 多选题 2分

106、以下关于国债期货投机交易的说法正确的有（）。 多选题 2分

107、以下关于利率期货的说法正确的有（）。 多选题 2分

108、以下关于利率期货套期保值的说法正确的有（）。 多选题 2分

109、以下关于美国中长期国债期货的说法错误的有（）。 多选题 2分

110、以下关于欧洲美元的说法正确的是（）。 多选题 2分

111、以下利率期货合约，采取指数式报价方法的有（）。 多选题 2分

112、以下属于利率类衍生品的有（）。 多选题 2分

113、以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。 多选题 2分

114、影响利率期货价格的主要因素包括（）。 多选题 2分

115、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，包括（） 多选题 2分

116、在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。 多选题 2分

117、最常见的Euribor期限是（）。 多选题 2分

118、1981年IMM推出的欧洲美元定期存款期货合约采用现金交割，为后来股指期货的出现铺平了道路。（） 判断题 1分

119、3个月期英镑期货属于外汇期货；3个月期英镑利率期货属于利率期货。（） 判断题 1分

120、Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其分布时间为欧洲中部时间的上午11时，以365日为1年计息。 判断题 1分

121、从报价方式可以看出，短期利率期货价格通常和市场利率呈同方向变动 判断题 1分

122、短期国债的付息方式与中长期国债的付息方式是相同的。（） 判断题 1分

123、短期利率期货主要是国债期货。 判断题 1分

124、对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重 判断题 1分

125、国债期货市场中的套利类型与商品期货的套利类型是一样的。（） 判断题 1分

126、汇率会通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响。 判断题 1分

127、金融期货是以金融工具或金融产品为期货合约标的物的期货交易方式。（） 判断题 1分

128、利率上限期权又称“利率封顶”，通常与利率互换组合，指期权的买方支付权利金，与期权的卖方达成一个协议，该协议中指定某一市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。在规定的期限内，如果市场利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。 判断题 1分

129、美国短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付 判断题 1分

130、美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按1000美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式。 判断题 1分

131、美国中长期国债通常采用贴现方式进行。 判断题 1分

132、美联储加息只是对使用美元的国家利率有影响，对像中国这样使用本国货币的国家利率没有什么影响。（） 判断题 1分

133、面值法计算最为简单，而且考虑了国债期货和债券组合对利率变化的敏感性差异，结果精确。 判断题 1分

134、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是短期国债期货，一般采用现金交割。 判断题 1分

135、欧洲美元期货是一种外汇期货。（） 判断题 1分

136、欧洲美元是指美国境外的金融机构或美国金融机构设在境外的分支机构的美元存款和美元贷款。 判断题 1分

137、欧洲美元指的是美国政府在欧洲发行的美元货币。（） 判断题 1分

138、票面利率相同，付息频率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券，修正久期较小 判断题 1分

139、三个月期欧洲美元定期存款期货属于短期利率期货，是CME交易所最活跃的交易品种之一。（） 判断题 1分

140、现金交割方式是由芝加哥期货交易所首先采用的。（） 判断题 1分

141、一般地，市场利率上升时，长期债券价格的跌幅会小于短期债券价格的跌幅。 判断题 1分

142、一般来说，金融期货由于其标的物的特殊性都采用现金交割方式。（） 判断题 1分

143、在欧洲美元的存款中，欧洲美元存单通常是特指有固定存款期限的大额美元存单。（） 判断题 1分

144、在中长期国债的交割中，买方具有选择对自己最经济的国债来交割的权利。（） 判断题 1分

145、在中长期国债的交割中，最便宜可交割债券是指最有利于卖方进行交割的券种。 判断题 1分

146、债券的久期与票面利率呈正相关关系。 判断题 1分

147、中金所国债期货与股指期货都是采取现金交割方式。 判断题 1分

148、中长期国债期货采用实物交割方式 判断题 1分

149、中长期国债期货采用贴现利率报价法。 判断题 1分

150、转化因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。 判断题 1分

151、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券该债券每季度付息，利率为3M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（BP）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5％，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-LIBOR超过5％，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-LIBOR利率和利率上限5％之间的利息差，即支付金额为（）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8％，一次性支付。 不定项选择题 2分

152、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（BP）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息并在下一年的3月1日支付利息和本金。如果市场利率3M-LIBOR为6％，A公司最终支付（）万美元 不定项选择题 2分

153、A公司在当年3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每半年付息一次，利率为5％。即A公司必须在9月1日支付利息25万美元，来年的3月1日支付利息和本金共1025万美元。A公司预期市场利率会上涨，但又担心利率下跌带来融资成相对上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率下限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，下限利率为5％，参考利率为6M-LIBOR，每半年支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的6M-LIBOR低于5％，则B银行6个月后向A公司支付重置日6M-LIBOR利率和利率下限5％之间的利息差，即支付金额为0.5（Max｛0，（5％-6M-LIBOR）｝）1000万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，权费报价为0.8％，一次性支付。通过购买利率下限期权，A公司可以在市场利率下降时降低自己的融资成本。如果市场利率6M-LIBOR为4％，则A公司最终支付（）万美元利息 不定项选择题 2分

154、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔1000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨风险，希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的一年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取6％的固定年利率。 由于银行的利率为6M-LIBOR+25个基点，而利率互换合约中，A公司以6％的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。 不定项选择题 2分

155、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔1000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨风险，希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的一年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取6％的固定年利率。 在进行利率互换后，A公司（）。 不定项选择题 2分

156、假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）的浮动利率借款。从提供给A公司和B公司的利率报价可以看出，B公司（）。 不定项选择题 2分

157、假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR（上海行间同业拆借利率）的浮动利率借款。利率互换后，A公司和B公司的借款利率（） 不定项选择题 2分